Nextdoorが先日 「近隣情報分析」が、これは私がこの114日間のケーススタディで見てきた中で最も重要な進展の一つになる可能性があると思います。
基本的な考え方は非常にシンプルだ。Nextdoorは15年かけて、地域レベルの膨大な情報コレクションを構築してきた。そして今、その情報を広告主向けの商品へと変えようとしている。.
Nextdoorによると、同社の「近隣情報プラットフォーム」は約 35万の地域 、近隣住民の活動、世帯情報、地域レベルの活動などのシグナルを分析している。これにより、広告主は従来の郵便番号ターゲティングよりもはるかに詳細な情報を得ることができる。Nextdoor Business
それは潜在的に価値がある。.
そしてそれは、私が以前から言い続けてきたことを思い出させる。
データには価値がある
長年にわたり、近隣住民同士の会話、おすすめ情報、レビュー、意見、そして地域情報の提供によって、Nextdoorは便利なサービスへと進化してきた。.
Nextdoorは現在、近隣住民の情報を広告主が利用できる形で提供している。.
それがビジネスというものだ。.
しかし、私の疑問はこうです。
なぜ15年もかかったのか？
Nextdoorは2011年から存在し、2021年に上場しました。しかし、GAAPベースで黒字化を達成したことは一度もありません。最近の改善後も、2026年第2四半期は200万ドルの純損失を計上しました。ただし、売上高は過去最高の7500万ドルに達し、調整後EBITDAは1000万ドルでした。 証券取引委員会
潜在的に他に類を見ない資産を保有しながら、それを持続的な利益に変える方法を見つけ出せないのは、あまりにも長い期間だ。.
現CEOだけを責めてはいけない
ニラヴ・トリアを非難したくなる気持ちはよくわかる。.
彼は2024年にCEOとして復帰し、会社の立て直しを任された。.
しかし、それでは簡単すぎる。.
ニラヴはNextdoorを創業し、CEOを退任するまで長年経営に携わった。その後、彼は復帰した。.
つまり、これは単に次のことではありません。
「新CEOはまだ解決策を見出せていない。」
同社には、自社のニッチ市場を見つけ、強みを収益化し、持続可能な株主価値を創造するための15年間があった。
今、私たちはより明確な道筋を見出せつつあるのかもしれない。.
地域こそがニッチ市場かもしれない
それが、私が近隣情報技術に興味を持つ理由です。.
Nextdoorは、あらゆる面でGoogleに勝つ必要はない。.
Metaのあらゆる面で勝つ必要はない。.
それは、ありきたりなソーシャルメディアプラットフォームになる必要はない。.
もしかしたら、その機会はもっと限られているのかもしれない。
地域レベルの独自の情報。.
Nextdoorによると、同社の近隣グラフは対象地域において郵便番号ターゲティングの約12倍の地理的な粒度を提供し、試験的なキャンペーンでは郵便番号ターゲティングと比較してブランド認知度、広告想起率、好感度が向上したことが示されたという 。Investing.com
広告主がそのメリットにお金を払うなら、 話は別だ。
そういうニッチ市場をNextdoorに開拓してほしいんです。.
そして配当金もある
私はNextdoorが明日配当金を支払うべきだと言っているわけではありません。.
同社は投資を継続し、収益性を向上させ、資本の最適な活用方法を見極める必要がある。.
しかし、最終的にはそれが株主の疑問となる。
この会社は、投資家への報酬として十分なキャッシュフローを継続的に生み出すことができるだろうか？
1億ドルの自社株買い承認は、株主への資本還元が議論の一部となっていることを既に示している。Simply Wall St
次のステップとして、持続可能な収益性を実現してほしいと思っています。.
そして、いつか、配当金を受け取れるかもしれない。.
なぜなら、 収益はゴールではないからだ。
収益性とは。.
114日目
皮肉なことに、.
私はNextdoorに対し、同社のインサイト調査に関する詳細な情報を求めて114日間を費やしました。.
Nextdoorは、基本的に次のような製品を発表した。
私たちの地域データは貴重です。.
同意します。.
私はずっとそう言ってきた。.
違いは、Nextdoorが今、市場でそれを証明しようとしている点だ。.
良い。.
これが単なる興味深い製品ではないことを、私に示してください。.
Nextdoorが15年間培ってきた地域情報を活用し、持続可能で収益性の高いビジネスを構築できることを証明してほしい。.
なぜなら、それが株主が最終的に必要としているものだからだ。.
データだけではない。.
結果。.
そして、もしかしたら、ついにNextdoorはニッチな市場を見つけたのかもしれない。.
👉 NielFlamm.com/blog
